故事根據古龍小說《絕不低頭》改編。昏暗的黄浦江码头,一群流氓追赶着一个年轻姑娘,他们把她逼进死角,撕破了姑娘的衣衫,欲施强暴。突然,黑暗中跃出一个穿黑长衫青年,众流氓认出他是帮会老头子金四的得力干将黑豹,便乖乖溜走了。黑豹脱下长衫给姑娘披上,月色下,他惊异地发现这位姑娘正是他儿时的好朋友赵小波。这意外的相见更激起他对小波的爱恋之情。小波这次专程从乡下赶来寻找已失散十五年的父亲,她还关切地问起儿时的另一个朋友罗烈的近况。黑豹知道罗烈也深爱着小波。他告诉小波,五年前,为了逃避帮会头子的追杀,他帮助罗烈逃离上海滩,远去异国,至今杳无消息。这天,小波正在她旅馆里洗澡,流氓喜鹊帮的老六突然闯进来,淫笑着...